輝達數據中心營收突破40億美元，躍居數據中心晶片龍頭，第2季展望樂觀，資深半導體產業評論家陸行之預期，輝達庫存可望大幅降低，將向台積電大幅追加下單，輝達將成為台積電「救世主」，台積電下半年營運有望復甦。

輝達（NVIDIA）盤後公布2024會計年度第1季營運結果與第2季展望。陸行之今天在臉書發表對輝達財報及展望的看法。

輝達第1季數據中心晶片營收達42.8億美元，超越英特爾（Intel）的37.18億美元。陸行之預估，輝達第2季數據中心晶片營收可望突破60億美元，將獨霸數據中心晶片及人工智慧（AI）繪圖處理器（GPU）市場。

輝達預估，第2季營收可望達110億美元。展望大幅優於市場預期的71.77億美元，陸行之分析，主要受惠全球仿ChatGPT的AI聊天機器人對伺服器的投資，帶動輝達A100/800及H100/800熱賣。

此外，輝達預期2Q23毛利率68.1-69.1%，創下歷史新高並高於市場預期的67%，輝達預期2Q23營業利潤率 43.5-44.5%，首度超過40%，大幅超越1Q23的30%，及去年同期在清遊戲GPU卡庫存時候的7%；輝達預期2Q23 EPS 1.64，不但倍數於市場預期的0.78，也超過1Q23的0.82，及去年同期的0.26美元。

陸行之指出，輝達第1季庫存週轉天數約5.4個月，第2季將向台積電追加下單7奈米及4奈米CoWoS製程，大幅推升對台積電7奈米及4奈米需求。他預估，若台積電無法滿足急單需求，輝達第2季庫存週轉天數可能大幅降到3.5個月以下。

陸行之預期，受惠輝達急單挹注，台積電下半年營收可望復甦。他並說，過去市場常以「一顆蘋果救台積電」，形容蘋果訂單對台積電營運的貢獻，如今看起來「救世主要換人做了」。

陸行之表示，在全球投資人瘋狂追逐輝達到天價估值並負擔高風險之後，市場應該會同時關注輝達的上下游產業鏈，他提醒：「要記得是AI伺服器，不是搞一般伺服器的公司，所以GPU比x86 CPU重要！一般伺服器沒有GPU卡，AI伺服器最多可以插8片超過一萬美元的AI GPU卡，但只要一兩顆千元CPU。」當然，也不要忘了目前唯一能做AI GPU來競爭的AMD，雖然其軟件能力還差一截，目前盤後漲超過9%。至於炒AI ASIC要取代GPU題材的，請再等等。