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有望復甦!NVIDIA將成為台積電「救世主」

2023-05-25

引用來源網址:https://www.cna.com.tw/news/afe/202305250030.aspx



輝達數據中心營收突破40億美元,躍居數據中心晶片龍頭,第2季展望樂觀,資深半導體產業評論家陸行之預期,輝達庫存可望大幅降低,將向台積電大幅追加下單,輝達將成為台積電「救世主」,台積電下半年營運有望復甦。

輝達(NVIDIA)盤後公布2024會計年度第1季營運結果與第2季展望。陸行之今天在臉書發表對輝達財報及展望的看法。

輝達第1季數據中心晶片營收達42.8億美元,超越英特爾(Intel)的37.18億美元。陸行之預估,輝達第2季數據中心晶片營收可望突破60億美元,將獨霸數據中心晶片及人工智慧(AI)繪圖處理器(GPU)市場。

輝達預估,第2季營收可望達110億美元。展望大幅優於市場預期的71.77億美元,陸行之分析,主要受惠全球仿ChatGPT的AI聊天機器人對伺服器的投資,帶動輝達A100/800及H100/800熱賣。

此外,輝達預期2Q23毛利率68.1-69.1%,創下歷史新高並高於市場預期的67%,輝達預期2Q23營業利潤率 43.5-44.5%,首度超過40%,大幅超越1Q23的30%,及去年同期在清遊戲GPU卡庫存時候的7%;輝達預期2Q23 EPS 1.64,不但倍數於市場預期的0.78,也超過1Q23的0.82,及去年同期的0.26美元。

陸行之指出,輝達第1季庫存週轉天數約5.4個月,第2季將向台積電追加下單7奈米及4奈米CoWoS製程,大幅推升對台積電7奈米及4奈米需求。他預估,若台積電無法滿足急單需求,輝達第2季庫存週轉天數可能大幅降到3.5個月以下。

陸行之預期,受惠輝達急單挹注,台積電下半年營收可望復甦。他並說,過去市場常以「一顆蘋果救台積電」,形容蘋果訂單對台積電營運的貢獻,如今看起來「救世主要換人做了」。

陸行之表示,在全球投資人瘋狂追逐輝達到天價估值並負擔高風險之後,市場應該會同時關注輝達的上下游產業鏈,他提醒:「要記得是AI伺服器,不是搞一般伺服器的公司,所以GPU比x86 CPU重要!一般伺服器沒有GPU卡,AI伺服器最多可以插8片超過一萬美元的AI GPU卡,但只要一兩顆千元CPU。」當然,也不要忘了目前唯一能做AI GPU來競爭的AMD,雖然其軟件能力還差一截,目前盤後漲超過9%。至於炒AI ASIC要取代GPU題材的,請再等等。

 
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