全球政治經濟的風向變了，台積電創辦人張忠謀的一句話說中核心問題：「全球化已死、自由貿易已死。」在這樣的時代背景下，AI領頭羊輝達（NVIDIA）與台積電正面臨越來越多挑戰，尤其在貿易戰和科技禁令愈演愈烈的情況下，更顯得壓力山大。

以往全球分工是常態，但現在各國開始拉起貿易圍牆，特別是美中之間的摩擦最明顯。美國從2020年就對中國華為出手，當時台積電還是華為的主要晶圓代工夥伴之一，但為了符合法規，只能全面停止對華為出貨。這一動作至今仍影響深遠。

台積電在最新年報中也坦白表示，如果各國政策變動，例如加徵關稅、限制出口、甚至設置貿易障礙，都可能直接影響他們或客戶的銷售，間接造成營收下滑，甚至有法律與財務上的風險。

另一方面，AI產業的火熱也沒能避開這些阻礙。美國商務部最近又針對出口中國的高階AI晶片加強限制，包括輝達的H20、AMD的MI308等產品，都需要特別許可才能出貨。光是這些限制，輝達就預計將認列55億美元的費用，AMD也得吞下8億美元的額外成本，整個市場版圖可能會因此洗牌。

中國當然不會坐以待斃，華為最近就傳出將在5月量產AI晶片「昇騰910C」，而且下半年還有更強版本「昇騰920」接著登場，目標就是替代輝達產品，拿下中國本地市場。

針對中國市場，輝達執行長黃仁勳也親自出馬，4月中親訪中國官員，表示中國對輝達來說是非常重要的市場，會以「最好的方式」來服務。不過他在美國受訪時也指出，中國正在科技領域崛起成為強大對手，美國若要維持領先，就要讓AI技術更快向全球擴散。他也呼籲美方調整出口規範，不然企業會錯過重要機會。

說回台灣，半導體一直都是最重要的產業之一。過去出口到美國是零關稅，但現在美國總統川普再度提起對進口貨物加徵關稅，商務部也啟動針對半導體（包括晶圓、設備等）是否會影響國家安全的調查。未來是否真的課徵關稅，將是下週台北國際電腦展（Computex 2025）最受矚目的焦點。

台積電也警告說，任何對半導體產品課稅的措施，將拉高產品成本，可能影響客戶採購意願，進而衝擊公司業務與成長。

為了降低風險，台積電也動作頻頻，加快在美國的投資腳步。最近剛剛在亞利桑那州啟動第三座工廠動工，整個美國計畫將擴大至1650億美元，未來將有6座晶圓廠、2座封裝廠及1個研發中心落腳當地。

其他台廠也沒閒著。廣達董事長林百里強調，廣達全球有9座廠區，有「總舖師」般的彈性與韌性，能因應未來關稅的變動；鴻海也持續分散產地，降低對單一區域的依賴，進一步避開地緣風險。

有產業專家指出，美國半導體關稅未來恐將成為業界的新挑戰，不僅影響全球供應鏈，也將是Computex最熱門的討論話題。屆時，各家大廠的因應策略、產業領袖的觀點，勢必會成為各界關注焦點。